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k型二阶导,红利加成长——2026年下半年全球宏观与大类资产展望
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廖博 | 东北证券股份有限公司
2026年08月21日(星期五)20:00
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嘉宾/机构介绍
廖博
东北证券股份有限公司
研究所 宏观经济首席分析师、博士
职业经历:
关注全球宏观经济和大类资产配置,研究观点多次被新华社、路透社、彭博社、中新社等全球主流财经媒体转载和引用,多篇专访阅读量超过200万人。2025年水晶球、金麒麟、Choice卖方分析师评选均获得宏观经济第一名,2024年获评Wind 金牌分析师、水晶球(公募)卖方分析师宏观经济第一名,2023年获得上证报宏观经济第一名,所在团队连续多年获得宏观经济金牛最佳分析师。此前曾在中国证监会从事政策研究,执笔的多篇报告获得正国级领导明确肯定性批示。

教育背景:
研究生毕业于北京大学光华管理学院并获得博士学位,本科毕业于中国人民大学并获得双学士学位。长期跟踪中国经济改革问题,擅长金融市场与金融机构分析、微观计量、实证产业组织,学术成果发表于国内外一流期刊。

社会兼职:
目前兼任中国首席经济学家论坛成员、中国财富管理50人论坛青年研究员、中国普惠金融研究院特聘研究员、中国保险资管业协会“AMAC·资管百人”和行业发展研究委员会特邀研究员、中国循环经济协会绿色制造与再制造专业委员会专家委员、三亚经济研究院兼职研究员。
课程导语
2026年下半年全球宏观将呈现“K型二阶导”分化,国内弱修复与海外稳中趋松共振,科技成长成核心主线。债券利率下行打开估值空间,十年期国债或回落至1.65%,A股与港股聚焦AI基础设施、半导体、算力等硬科技赛道,受益于产业政策与剩余流动性支撑。商品端农产品与贵金属弹性突出,美股稳健但财务风险隐现,美元震荡偏弱。国内政策务实宽松,财政托底、股权融资替代债务,新质生产力驱动结构性重构,风险聚焦地缘扰动与AI迭代超预期。
本期大纲
一、宏观基调:K型修复与弱复苏
二、周期交汇:AI与IT的康波共振
三、全球镜像:流动性宽松与地缘扰动
四、资产配置:红利加成长的双轮驱动