跟着东方红资产管理基金经理张明宇的步伐，一起走进CIOE中国光博会，一同实地探访AI产业链最前沿。 从光模块到AR终端，一场展会串起AI"五层蛋糕"——能源、芯片、基础设施、模型与应用。 光通信是AI算力的"高速公路"吗？国产GPU能用还是好用？HBM为什么成为卡脖子环节？AI应用谁在真正赚钱？中美差距又在哪些环节快速收敛？ 从看产品到看透产业，用基本面研究的框架，读懂技术背后的订单、壁垒与投资价值。 市场有风险，投资需谨慎。